一、信用货币（高频选择/判断）
- 核心结论：现代经济中的货币全部是信用货币，无例外。
- 信用货币的形式
- 现金：中央银行发行的银行券（主币）+ 金属辅币（价值与材质无关）。
- 存款货币：IMF统称，包括活期存款、定期存款、储蓄存款。
- 关键特征
- 本质是债权债务凭证：持有现金=对央行/国家的债权。
- 流通依托信用网络，交易本质是债权转移。
- 彻底脱离贵金属，供给不受金属储量限制。
- 取代金属货币的原因
- 金属开采/铸造/运输耗费巨大流通成本。
- 金属供给无法满足经济增长的货币需求。
- 信用货币更节约、流通效率更高。
二、存款货币创造（核心计算+简答）
1. 核心概念
- 原始存款：银行体系外流入的初始存款（现金/央行资金），是创造基础。
- 派生存款：银行在原始存款基础上，通过贷款/投资衍生出的新增存款，无对应现金。
- 存款货币银行：具备存款货币创造功能的银行（商业银行）。
2. 创造的两个前提（必背）
- 实行部分准备金制度（不保留100%准备金）。
- 建立银行清算/转账结算体系（票据交换所、央行清算）。
3. 简单存款创造乘数（基础公式）
- 公式：K = 1 / rₙ
- K：存款派生倍数（最大扩张倍数）
- rₙ：法定存款准备金率
- 总存款：ΔD = 原始存款ΔR × 1/rₙ
- 派生存款 = 总存款 − 原始存款
- 例：rₙ=20%，K=5倍；rₙ↑→K↓，反向关系。
4. 修正乘数（必考，多因素）
- 加入定期存款（t：定期/活期比，rₜ：定期准备金率） K = 1 / (rₙ + t×rₜ)
- 加入现金漏损（c：现金漏损率=提现率） K = 1 / (rₙ + t×rₜ + c)
- 加入超额准备金（e：超额准备金率） 最终完整公式： K = 1 / (rₙ + t×rₜ + c + e)
- 影响方向：rₙ、t、rₜ、c、e均与派生倍数反向变动。
5. 创造边界（简答）
- 技术上可多倍扩张，但受贷款需求、经济周期、监管约束。
- 经济衰退、企业不愿借款时，创造能力无法完全释放。
三、中央银行与基础货币（核心大题）
1. 现金发行
- 央行垄断现金发行权，现金通过商业银行提现进入流通。
- 现金发行=提现>存入；现金回笼=存入>提现。
2. 基础货币（高能货币/强力货币）
- 定义：央行创造，能支撑多倍存款创造的货币。
- 公式：B = 流通中现金C + 存款准备金R
- R = 法定准备金 + 超额准备金 + 库存现金
- 特征：央行负债，是存款创造的源头。
3. 货币乘数
- 公式：m = Mₛ / B（Mₛ=货币供给，B=基础货币）
- 展开：m = (1 + c/d) / (c/d + r/d)
- c/d：通货-存款比（公众行为决定）
- r/d：准备-存款比（银行行为决定）
- 结论：c/d↑、r/d↑→m↓（大萧条考点）。
4. 双层货币创造（源与流）
- 第一层（商业银行）：创造存款货币，分散决策、满足微观需求。
- 第二层（中央银行）：创造基础货币，宏观调控、总量控制。
- 关系：央行是源，商行是流；无基础货币则无存款创造。
四、铸币税（选择/简答）
- 定义：货币面值 − 发行成本，是央行/国家的发行收益。
- 现代机制：央行不直接占有发行收入，通过利息收入体现，最终归财政。
- 美元化：本币被美元替代→铸币税流向美国，本国损失发行收益。
五、制度评价（简答/论述）
- 最节约的货币制度
- 节约币材（纸/数字替代贵金属）。
- 降低流通费用，提升流通速度。
- 双层结构优势
- 微观：商行灵活满足市场需求。
- 宏观：央行调控总量，稳定币值。
- 微观→宏观联结点
- 微观存贷行为→宏观货币供给→影响通胀、利率、汇率。
六、考试高频易错点
- 派生存款无对应现金，原始存款有对应现金。
- 法定准备金率倒数是最大乘数，实际乘数更小。
- 基础货币=现金+准备金，不是只有现金。
- 商行不能无限创造货币，受准备金、现金漏损、贷款需求约束。
- 大萧条：c/d↑、r/d↑→货币乘数↓→货币供给暴跌。